בעולם הפיננסי הסבוך של ישראל, שבו יוקר המחיה מרקיע שחקים והביטחון הכלכלי נראה לעיתים כמו חלום רחוק, קיימים שני כלים פיננסיים עוצמתיים, כמעט סודיים למחצה, שמחכים שתנצלו אותם עד תום.
לא, אלו לא "סתם" מוצרי חיסכון. קרן השתלמות וקופת גמל להשקעה הן מכונות משומנות היטב, שילוב קטלני של הטבות מס, גמישות ניהולית ופוטנציאל תשואה, שיכולים להזניק את ההון האישי שלכם קדימה בקצב שלא חשבתם שאפשרי. רבים מכירים את השמות, אך מעטים באמת מבינים את העומק הטקטי ואת הכוח האסטרטגי הגלום בשילוב המנצח הזה. אם אתם רציניים לגבי העתיד הפיננסי שלכם, אם אתם רוצים להפסיק לדשדש ולהתחיל לצבור הון אמיתי – המדריך הזה, באדיבות אתר באנקו, הוא קריאת חובה. בואו נצלול לעומק ונפצח את הקוד של מכונת הכסף הישראלית הזו.
פרק 1: פענוח הצופן – מה באמת מסתתר מאחורי קרן השתלמות וקופת גמל להשקעה?
לפני שנבנה את האסטרטגיה "הרצחנית" שלנו, חובה להבין את המכניקה הפנימית של כל כלי בנפרד. לא מספיק לדעת את השם; צריך להכיר את היתרונות, המגבלות והפוטנציאל הייחודי של כל אחד מהם.
1.1 קרן השתלמות: היהלום שבכתר החיסכון הישראלי
קרן השתלמות נולדה במקור כהטבה סקטוריאלית, מתוך הסכמים קיבוציים, במטרה לממן השתלמויות מקצועיות לעובדים. אך מהר מאוד היא הפכה לאפיק החיסכון לטווח בינוני האטרקטיבי ביותר בישראל, ולא בכדי.
- הטבת המס שאין לה מתחרים: זהו הסוד הגדול והעוצמתי ביותר של קרן ההשתלמות. כל עוד ההפקדות (שלכם ושל המעסיק, אם אתם שכירים) עומדות בתקרה המוטבת (נכון לשנת 2025, תקרת שכר של 15,712 ש"ח לחודש לשכירים, והפקדה שנתית של 20,520 ש"ח לעצמאים), כל הרווחים שתצברו בקרן – רווחי הון, ריביות, דיבידנדים – יהיו פטורים לחלוטין ממס רווחי הון (25%) בעת המשיכה, בתנאי שתעמדו בכללי הנזילות. זהו יתרון אדיר, שאין לו אח ורע באפיקי השקעה סחירים אחרים לטווח בינוני. דמיינו השקעה שמרוויחה 100,000 ש"ח – בקרן השתלמות נזילה, תקבלו את כל הסכום. באפיק חייב במס, יישארו לכם רק 75,000 ש"ח. הפער הזה מצטבר לסכומים אסטרונומיים לאורך זמן.
- מנגנון ההפקדות (לשכירים): לרוב, המעסיק מפריש 7.5% מהשכר (עד התקרה) והעובד מפריש 2.5% נוספים. זהו מנגנון שמכריח אתכם לחסוך וליהנות מהטבה שהיא כמעט "כסף על הרצפה" אם המעסיק מציע אותה.
- עצמאים? אל תוותרו!: גם עצמאים יכולים (וצריכים!) לפתוח קרן השתלמות. הפקדה שנתית של עד 4.5% מההכנסה החייבת (ועד תקרה של 20,520 ש"ח לשנת 2025) מוכרת כהוצאה מוכרת, מה שמקטין את מס ההכנסה וביטוח לאומי שתשלמו. בנוסף, הרווחים על כל ההפקדה (עד התקרה השנתית הזו) יהיו פטורים ממס רווחי הון בעת משיכה כדין.
- כללי הנזילות: כברירת מחדל, ניתן למשוך את הכסף והרווחים בפטור ממס לאחר 6 שנות ותק מההפקדה הראשונה. אם אתם מעל גיל פרישה, התקופה מתקצרת ל-3 שנים. קיימות גם אפשרויות למשיכה מוקדמת יותר למטרות השתלמות מוכרת או במקרים מסוימים, אך המשיכה ה"רגילה" היא הכוח המרכזי. חשוב לציין: ניתן להמשיך לחסוך גם אחרי 6 שנים וליהנות מהפטור ממס על הרווחים כל עוד הכסף בקרן.
- מסלולי השקעה מגוונים: הכסף שלכם לא סתם "יושב". הוא מושקע בשוק ההון בהתאם למסלול שבחרתם. ישנם מסלולים כלליים (שילוב מניות ואג"ח), מסלולים מנייתיים (סיכון גבוה, פוטנציאל תשואה גבוה), מסלולי אג"ח (סיכון נמוך יותר), מסלולים מחקי מדד (עמלות נמוכות יותר), מסלולי הלכה ועוד. הבחירה במסלול הנכון היא קריטית להצלחת ההשקעה.
1.2 קופת גמל להשקעה: הג'וקר הגמיש של עולם החיסכון
קופת גמל להשקעה היא מוצר חדש יחסית (הושק ב-2016), שנוצר כדי לתת מענה לצורך בחיסכון גמיש ונגיש לכלל הציבור, עם יתרונות מס מסוימים. היא מהווה אלטרנטיבה מצוינת (ולעיתים השלמה) לקרן ההשתלמות.
- נגישות אוניברסלית: כל אזרח ישראלי, בכל גיל, יכול לפתוח קופת גמל להשקעה, ללא קשר למעמד תעסוקתי. אפשר לפתוח קופה גם לילדים ולהתחיל לחסוך עבורם מגיל צעיר.
- גמישות במשיכה: כאן טמון אחד היתרונות המרכזיים. ניתן למשוך את הכספים בכל עת, ללא קנסות יציאה (פרט למס רווחי הון). אם תמשכו את הכסף כמשיכה הונית (סכום חד פעמי), תשלמו מס רווחי הון של 25% על הרווח הריאלי, בדומה להשקעה רגילה בשוק ההון.
- הטבת המס האמיתית – משיכה כקצבה: הקסם האמיתי של קופת הגמל להשקעה מתגלה אחרי גיל 60. אם תבחרו למשוך את הכספים שנצברו כקצבה חודשית (פנסיה), הקצבה הזו תהיה פטורה לחלוטין ממס הכנסה, לכל החיים! זהו יתרון דרמטי שיכול להגדיל משמעותית את ההכנסה הפנויה שלכם בגיל פרישה. למעשה, קופת הגמל להשקעה הופכת לכלי רב עוצמה לתכנון פרישה משלים.
- תקרת הפקדה שנתית: ניתן להפקיד לקופת גמל להשקעה סכום שנתי מוגבל, המתעדכן מדי שנה (נכון ל-2025, כ-79,005 ש"ח לאדם). ניתן לפתוח קופות על שם כל אחד מבני המשפחה (כולל ילדים) ולהפקיד את התקרה עבור כל אחד, ובכך להגדיל את החיסכון המשפחתי המוטב.
- ניהול השקעות מקצועי ומגוון מסלולים: בדומה לקרן השתלמות, הכספים מנוהלים על ידי גופים מקצועיים (בתי השקעות וחברות ביטוח) וניתן לבחור ממגוון רחב של מסלולי השקעה בהתאם לרמת הסיכון והעדפותיכם.
- מעבר בין מסלולים וגופים ללא אירוע מס: יתרון חשוב נוסף הוא היכולת לעבור בין מסלולי השקעה שונים באותה קופה, או אפילו להעביר את הקופה לגוף מנהל אחר, מבלי שהדבר ייחשב כמכירה ותשלום מס רווחי הון. זה מאפשר גמישות אדירה בהתאמת ההשקעה לאורך זמן.
פרק 2: האסטרטגיה המשולבת – למה השילוב ביניהם הוא "קטלני" פיננסית?
הבנו את כוחו של כל כלי בנפרד. עכשיו, בואו נראה כיצד השילוב שלהם יוצר סינרגיה שממקסמת את הפוטנציאל הפיננסי שלכם בצורה יוצאת דופן. זו לא שאלה של "או", אלא שאלה של "איך לשלב בצורה האופטימלית".
- מיצוי הטבות המס עד תום: האסטרטגיה הבסיסית היא למצות קודם כל את מלוא הטבות המס בקרן ההשתלמות. אם אתם שכירים שהמעסיק מפריש עבורכם, ודאו שההפרשות ממקסמות את התקרה המוטבת. אם אתם עצמאים, הפקידו את המקסימום המוכר לכם כהוצאה ונהנה מפטור מס רווחי הון. קרן ההשתלמות היא הכלי עם הטבת המס המיידית והמשמעותית ביותר לחיסכון לטווח בינוני.
- השלב הבא – קופת הגמל להשקעה: לאחר שמילאתם את מכסת ההפקדה המוטבת בקרן ההשתלמות (אם אתם זכאים לה), ועדיין יש לכם כסף פנוי להשקעה, קופת הגמל להשקעה היא היעד הבא המועדף. הפקידו עד התקרה השנתית המותרת (כ-79,005 ש"ח נכון ל-2025).
- גמישות מודולרית: השילוב מאפשר גמישות אדירה. צריכים כסף לטווח הבינוני (מעל 6 שנים)? קרן ההשתלמות הנזילה היא המקור האידיאלי, ללא מס. צריכים כסף באופן פתאומי ובלתי צפוי לפני שהקרן נזילה? קופת הגמל להשקעה זמינה למשיכה (בכפוף למס רווחי הון), בניגוד לכספים "נעולים" בקרן השתלמות לא נזילה. חושבים על הפרישה? קופת הגמל להשקעה תהפוך לנכס אסטרטגי שיספק לכם קצבה פטורה ממס, בנוסף לפנסיה הרגילה ולקרן ההשתלמות שאולי צברתם.
- פיזור סיכונים וניהול: עצם הפיצול בין שני מכשירים (ואולי אף בין גופים מנהלים שונים) מאפשר פיזור סיכונים וניהול מודולרי יותר של הכספים. תוכלו לבחור מסלולי השקעה שונים בכל אחד מהם בהתאם למטרות (טווח קצר/בינוני בקרן ההשתלמות, טווח ארוך בקופת הגמל).
- האפקט המצטבר: ריבית דריבית פועלת בשני המכשירים. אך בקרן ההשתלמות, האפקט הזה "נקי" ממס לאורך כל הדרך (עד המשיכה כדין). בקופת הגמל להשקעה, אפקט הריבית דריבית נהנה מדחיית מס (המס משולם רק במשיכה הונית, או לא משולם כלל במשיכה כקצבה). השילוב מבטיח שהכסף שלכם עובד קשה יותר, מוגן יותר ממס, ומצטבר מהר יותר לאורך זמן.
פרק 3: למה כולם נוהרים? הפסיכולוגיה והפרקטיקה מאחורי ההצלחה המסחררת
הפופולריות של קרן השתלמות וקופת גמל להשקעה אינה מקרית. היא נובעת משילוב מנצח של גורמים שהופכים אותן לנגישות, אטרקטיביות ובטוחות יחסית:
- פשטות ונגישות: פתיחת קופה או קרן היא תהליך פשוט יחסית, שניתן לבצע ברובו אונליין דרך אתרי בתי ההשקעות וחברות הביטוח. אין צורך בידע פיננסי מעמיק כדי להתחיל.
- ממשקים דיגיטליים ידידותיים: רוב הגופים המנהלים מציעים אזורים אישיים מתקדמים באתרי האינטרנט ובאפליקציות, המאפשרים מעקב שוטף אחר הביצועים, שינוי מסלולי השקעה, צפייה בדוחות והפקדות בצורה נוחה.
- רגולציה הדוקה וביטחון: שני המוצרים מפוקחים על ידי רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. הרגולציה קובעת כללים ברורים לגבי ניהול הכספים, שקיפות, דמי ניהול מותרים והגנה על כספי החוסכים. זה נותן תחושת ביטחון חשובה, במיוחד בהשוואה להשקעות פחות מפוקחות.
- שילוב של יציבות ופוטנציאל: מגוון מסלולי ההשקעה מאפשר לכל אחד למצוא את האיזון המתאים לו בין סיכון לסיכוי. ניתן לבחור במסלולים סולידיים מאוד או במסלולים אגרסיביים יותר, בהתאם לאופי, לגיל ולמטרות החיסכון.
- תרבות חיסכון מתפתחת: ישנה מודעות גוברת בישראל לחשיבות החיסכון וההשקעה לטווח ארוך, והכלים הללו מספקים מענה אידיאלי לצורך זה.
פרק 4: ה"פשע" הפיננסי של חוסר מעש – למה אתם מפסידים כסף כל יום שאתם לא שם?
אם עדיין לא פתחתם קרן השתלמות (אם אתם זכאים) או קופת גמל להשקעה, אתם למעשה מבצעים "פשע" שקט נגד העתיד הפיננסי שלכם. הנה למה:
- עלות ההזדמנות האבודה: כל שקל שלא מושקע במכשירים אלו, במיוחד בקרן השתלמות, הוא שקל שלא נהנה מפטור ממס רווחי הון. לאורך שנים, ההבדל בין תשואה ברוטו לתשואה נטו יכול להצטבר לעשרות ומאות אלפי שקלים שאבדתם.
- הקרב האבוד נגד האינפלציה: כסף שיושב בעו"ש או בפיקדון בנקאי בריבית אפסית נשחק על ידי האינפלציה ומאבד מכוח הקנייה שלו מדי יום. קרן השתלמות וקופת גמל להשקעה, המושקעות בשוק ההון, מציעות פוטנציאל לתשואה ריאלית חיובית שתגן על ערך הכסף שלכם ואף תגדיל אותו.
- ויתור על הטבות מעסיק: אם אתם שכירים הזכאים לקרן השתלמות והמעסיק מציע להפריש עבורכם, ואינכם ממצים זאת – אתם פשוט משאירים כסף על השולחן. זו הטבה ששווה אלפי שקלים בשנה.
- פספוס אפקט הריבית דריבית המוגבר: ככל שתתחילו לחסוך ולהשקיע מוקדם יותר, כך אפקט הריבית דריבית (שבו הרווחים שלכם מייצרים רווחים נוספים) יהיה חזק יותר. דחיית ההתחלה מקטינה משמעותית את ההון הפוטנציאלי שתצברו.
פרק 5: המדריך המבצעי – כך תתחילו לרסק את היעדים הפיננסיים שלכם עוד היום
נמאס לכם מהתיאוריה? בואו נהיה פרקטיים. אלו הצעדים המדויקים שעליכם לנקוט כדי להפוך את הפוטנציאל למציאות:
-
שלב 1: הערכת מצב וזכאות:
- שכירים: בדקו בתלוש השכר אם קיימת הפרשה לקרן השתלמות. אם כן, מצוין. ודאו שאתם יודעים היכן היא מנוהלת. אם לא, בררו מול המעסיק אם אתם זכאים (לרוב נדרש ותק מסוים או שההטבה היא חלק מהסכם). אם אתם זכאים והמעסיק לא מפריש – דרשו זאת! בנוסף, כל שכיר יכול לפתוח קופת גמל להשקעה באופן עצמאי.
- עצמאים: אתם זכאים לפתוח גם קרן השתלמות וגם קופת גמל להשקעה. פתיחת קרן השתלמות היא כמעט חובה בגלל ההטבה הכפולה (הוצאה מוכרת + פטור ממס על הרווחים).
- כל השאר (לא עובדים, ילדים, פנסיונרים): קופת גמל להשקעה פתוחה בפניכם.
-
שלב 2: בחירת גוף מנהל (בית השקעות / חברת ביטוח):
- השוואת תשואות: בדקו את ביצועי המסלולים הרלוונטיים לכם בגופים השונים לאורך זמן (3, 5 שנים). השתמשו באתרים כמו "גמל נט" של משרד האוצר. זכרו: תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתיד, אך הן אינדיקציה חשובה.
- השוואת דמי ניהול: דמי הניהול נגבים בשני אופנים: אחוז מהצבירה השנתית ואחוז מההפקדה החודשית. התמקחו על דמי הניהול! במיוחד אם אתם מעבירים סכומים גדולים או מאחדים קופות. ככל שתשלמו פחות, יותר כסף יישאר אצלכם ויצבור תשואה. בדקו את התקרה המותרת בחוק ושאפו להיות נמוכים ממנה משמעותית.
- שירות ופלטפורמה דיגיטלית: בדקו את איכות השירות, זמינות הנציגים, ונוחות השימוש באתר ובאפליקציה של הגוף המנהל.
-
שלב 3: בחירת מסלולי השקעה:
- הגדירו את טווח הזמן: האם הכסף מיועד ל-6 שנים (קרן השתלמות)? לפרישה (קופת גמל)? למטרה לא מוגדרת?
- העריכו את סבילות הסיכון שלכם: האם אתם רגועים בתקופות של ירידות בשווקים, או שאתם מעדיפים יציבות?
- התאימו את המסלול: לטווח ארוך וסבילות סיכון גבוהה, שקלו מסלולים מנייתיים או מחקי מדדים מנייתיים. לטווח קצר או סבילות סיכון נמוכה, שקלו מסלולים כלליים או אג"חיים. קיימים גם מסלולים מותאמי גיל שמפחיתים סיכון אוטומטית ככל שמתקרבים לגיל הפרישה. אל תפחדו להתייעץ (גם אם זה בתשלום) עם יועץ פנסיוני אובייקטיבי.
-
שלב 4: פתיחת החשבון:
- התהליך לרוב דיגיטלי ופשוט. תתבקשו למלא פרטים אישיים, לבחור מסלול, לצרף צילום ת.ז. ואולי אישור ניהול חשבון בנק.
-
שלב 5: הפקדות:
- קרן השתלמות לשכירים: ההפקדות יבוצעו אוטומטית דרך המשכורת.
- קרן השתלמות לעצמאים / קופת גמל להשקעה: הגדירו הוראת קבע חודשית או בצעו הפקדות שנתיות/חד פעמיות בהעברה בנקאית. עקביות היא המפתח.
-
שלב 6: מעקב, בקרה ואופטימיזציה:
- אל תפתחו ותשכחו! עקבו אחר הביצועים לפחות פעם ברבעון.
- בדקו את דוחות שנתיים ובדקו שדמי הניהול שנגבים תואמים למה שסיכמתם.
- שקלו לבצע התאמות במסלול ההשקעה אם הצרכים או תנאי השוק משתנים משמעותית.
- פעם בשנה-שנתיים, בדקו שוב את דמי הניהול שלכם מול השוק ונסו לשפר אותם. אל תהססו לעבור לגוף מנהל אחר אם תמצאו הצעה טובה משמעותית (זכרו שמעבר בין קופות גמל להשקעה או קרנות השתלמות לא נזילות אינו אירוע מס).
פרק 6: שאלות ותשובות למתקדמים – מה שלא העזתם לשאול (או לא ידעתם שצריך)
- האם אפשר לקחת הלוואה מקרן ההשתלמות / קופת גמל להשקעה?
כן, רוב הגופים מאפשרים לקחת הלוואה על חשבון הכספים הצבורים, לרוב בתנאים אטרקטיביים יותר מהבנק (ריבית נמוכה יחסית). זו יכולה להיות אופציה טובה למימון מטרה מסוימת מבלי "לשבור" את החיסכון ולשלם מס. עם זאת, יש לבדוק היטב את תנאי ההלוואה וההחזר.
- מה קורה אם הגוף המנהל פושט רגל? האם הכסף שלי בטוח?
הכספים בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות מוחזקים בחשבון נאמנות נפרד מנכסי הגוף המנהל. לכן, במקרה תיאורטי של קריסת הגוף, הכספים שלכם מוגנים ויועברו לניהול גוף אחר.
- יש לי כמה קרנות השתלמות וקופות גמל ישנות ולא פעילות. מה לעשות?
מומלץ מאוד לאחד קופות מאותו סוג (למשל, לאחד את כל קרנות ההשתלמות הלא נזילות לקרן אחת פעילה) כדי לחסוך בדמי ניהול, לפשט את המעקב ולנהל את הכסף בצורה יעילה יותר. פנו לגוף המנהל שבו תרצו לרכז את הכספים והם יסייעו בתהליך ה"ניוד".
- האם כדאי להשקיע במסלול מחקה מדד (פאסיבי) או במסלול מנוהל (אקטיבי)?
אין תשובה אחת נכונה. מסלולים מחקי מדד (כמו S&P 500 או מדדי מניות ואג"ח מקומיים) מציעים לרוב דמי ניהול נמוכים מאוד, אך הביצועים שלהם יהיו צמודים למדד. מסלולים מנוהלים מנסים "להכות את השוק", עם פוטנציאל לתשואה עודפת אך גם דמי ניהול גבוהים יותר. הבחירה תלויה באמונה שלכם ביכולת מנהלי ההשקעות וברגישותכם לדמי ניהול.
- שיניתי סטטוס משכיר לעצמאי (או להפך). מה קורה עם קרן ההשתלמות?
הקרן ממשיכה להיות על שמכם. אם הפכתם לעצמאים, תוכלו להמשיך להפקיד לקרן הקיימת (או לפתוח חדשה). אם הפכתם לשכירים, המעסיק החדש יוכל להפקיד לקרן הקיימת שלכם (לאחר שתעדכנו אותו) או שתפתחו קרן חדשה דרכו. חשוב לשמור על רצף ותק.
סיכום: אל תהיו קורבנות של הנסיבות, הפכו לאדריכלי העתיד הפיננסי שלכם!
קרן השתלמות וקופת גמל להשקעה הן לא סתם "מוצרים פיננסיים". הן כלי נשק אסטרטגיים במאבק על הביטחון והצמיחה הכלכלית שלכם בישראל. הפטור ממס בקרן ההשתלמות, הגמישות והטבת המס בקצבה של קופת הגמל להשקעה, מגוון אפשרויות ההשקעה, הניהול המקצועי והרגולציה ההדוקה – כל אלו הופכים את השילוב ביניהן למכונה פיננסית משומנת היטב, שנועדה לשרת אתכם.
ההחלטה להתעלם מהכלים האלה, לדחות את ההתחלה או לא למצות את הפוטנציאל שלהם היא החלטה אקטיבית לוותר על צמיחה פיננסית משמעותית ועל ביטחון עתידי. זה הזמן להפסיק להיות צופים מהצד ולהתחיל לפעול. עקבו אחר הצעדים במדריך הזה, בצעו את המחקר שלכם, התמקחו על דמי הניהול, בחרו את המסלולים הנכונים לכם, והתחילו להזרים דלק למנוע הצמיחה הפיננסי שלכם.
הכסף שלכם יכול לעבוד קשה בדיוק כמוכם, ואף יותר. קרן ההשתלמות וקופת הגמל להשקעה הן הדרך המלכותית לגרום לזה לקרות בישראל. אל תהססו – העתיד הפיננסי שלכם יודה לכם. זה הזמן להפוך את הידע לכוח, ואת הכוח הזה – לכסף.